Коэффициент финансовой зависимости и другие показатели устойчивости предприятия

Эффективное управление компанией возможно только на основе проверенных данных об истинном положении дел. Проанализировав соотношение различных показателей деятельности, специалисты вычисляют комплексный коэффициент финансовой устойчивости, который отражает уровень стабильности данного хозяйствующего субъекта в финансовом плане. Поскольку финансовая устойчивость – это фундамент для получения высоких результатов в будущем, то любой руководитель заинтересован в ее повышении и решении текущих проблем. А для этого нужно понимать, как рассчитывается данный коэффициент.

С чего начать?

Открыв бухгалтерский баланс предприятия, вы должны понимать, что одним из самых важных показателей является так называемый коэффициент финансовой зависимости. Ведь большая доля займов в составе денежных средств вряд ли позволит предприятию вести полностью независимую политику, да и отдавать долги и проценты по ним рано или поздно все-таки придется. О какой финансовой устойчивости здесь может идти речь? Коэффициент финансовой зависимости находят путем вычисления частного от деления суммы финансовых обязательств предприятия и его резервов будущих расходов на сумму собственного капитала. Критическое значение этого показателя – 2. Если коэффициент финансовой зависимости равен единице или меньше нее, то собственник полностью контролирует предприятие в этом плане, а один из параметров финансовой устойчивости соблюден.

Дальнейший анализ

Закончив с предварительной оценкой, мы перейдем к более детальному рассмотрению бухгалтерского баланса. Рассчитав коэффициент финансовой зависимости в общем виде, мы можем начать анализ обеспеченности займов собственными средствами, а также вычислить другие показатели, которые отразят реальное положение дел и помогут в дальнейшем планировании деятельности. Среди них коэффициенты маневренности капитала, покрытия долгов и финансового риска. В зависимости от их значения мы можем установить типы финансовой устойчивости различных хозяйствующих субъектов.

Три основных показателя

Первый показатель, который понадобится нам для расчетов, - это сумма оборотных средств, принадлежащих предприятию. Она равна разности собственного капитала и внеоборотных активов. Если мы вычтем из этой величины стоимость запасов и затрат, то мы определим недостаток или излишек оборотных средств (ФС). Второй показатель (ФД) также учитывает долгосрочные займы, т.е. равен предыдущему плюс величина долгосрочных займов. Что касается третьего показателя (ФО), то он включает в себя не только долгосрочные кредиты и займы, но и краткосрочные. Если все рассчитанные величины больше нуля, то предприятие можно назвать абсолютно устойчивым. Если ФС меньше нуля, а ФД и ФО больше него, то финансовую устойчивость данного хозяйствующего субъекта принято считать нормальной. Если же только ФС больше нуля, то руководство предприятия должно обратить внимание на то, что платежеспособность компании нарушена, и есть необходимость в решении возникших проблем с долгами. Если все три показателя являются отрицательными, то мы имеем дело с финансовым кризисом и зависимым от заемных источников финансирования предприятием.