Рентабельность собственного капитала - показатель эффективности работы фирмы

Пожалуй, важнейшей составляющей пассива бухгалтерского баланса предприятия является собственный капитал. Это именно те деньги, которые вложены в компанию ее собственниками. Поэтому чрезвычайно важно следить за тем, чтобы эти средства работали с максимальной отдачей. Анализировать эффективность бизнеса с этой точки зрения можно путем расчета такого показателя, как рентабельность собственного капитала.

Методика расчета и экономический смысл

Данный показатель является представителем группы показателей рентабельности, поэтому рассчитывается общим для нее методом. Необходимо разделить сумму полученной прибыли на величину собственного капитала. Рентабельность собственного капитала может быть представлена и в виде коэффициента, но гораздо чаще используют процентную форму, так как она более проста в понимании и удобна в сравнении. Экономический смысл показателя состоит в сумме прибыли, которую приносит каждая денежная единица. Очевидно, что чем больше эта величина, тем более довольны собственники компании.

Варианты расчета

Как легко заметить даже по отчету о доходах и убытках, существуют различные виды прибыли. Для расчета можно использовать любой из них, но экономический смысл от этого будет весьма значительно изменяться. Наибольший практический интерес представляет чистая рентабельность собственного капитала, рассчитанная, очевидно, с использованием суммы чистой прибыли. В зависимости от доступности данных и целей анализа, можно использовать и распространенные в западной практике показатели, например прибыль EBIT. Продолжая разговор о западной практике, стоит отметить, что в зарубежной литературе, а сейчас уже и во многой русскоязычной, рентабельность собственного капитала именуется ROE. Данная аббревиатура означает return on equity, что является практически аналогом отечественного названия рассматриваемого показателя.

Анализ показателя

Важность данного показателя подтверждается еще и тем, что он не только используется в финансовом анализе предприятия, но и сам может быть подвергнут анализу. Чаще всего рентабельность собственного капитала рассматривается с точки зрения факторов, которые влияют на ее динамику. Традиционно определяют воздействие следующих явлений: рентабельность продаж, уровень финансовой зависимости и оборачиваемость активов. В ходе анализа можно определить, какие показатели влияют позитивно, а какие – негативно, а также величину этого влияния. Этот показатель представляет интерес не только для непосредственных владельцев предприятия, хотя именно эти люди в первую очередь заинтересованы в его росте. Например, рентабельность собственного капитала банка является одним из важнейших факторов, на который обращают внимание как потенциальные инвесторы, так и регулирующие органы. Таким образом можно заключить, что чрезвычайно важно систематически оценивать и анализировать доходность вложенных средств, чтобы быть уверенным в эффективности собственного бизнеса.